美元的诡计-第4部分
按键盘上方向键 ← 或 → 可快速上下翻页，按键盘上的 Enter 键可回到本书目录页，按键盘上方向键 ↑ 可回到本页顶部！
————未阅读完？加入书签已便下次继续阅读！
Ｏ盏摹！�
在尼克松电视讲话后，负责货币事务的副财长沃尔克当时对此发出感慨：“在足够长的时间内，任何霸权国家都会变成残酷的暴君或脑满肠肥的寄生虫。”美元只有更加自由，才能成为货币领域的君主，而拥有霸权的人才能为所欲为，对此，尼克松的做法就是“推倒禁锢美元的栅栏”，为美元松绑。
。 想看书来
助纣为虐的游资
从尼克松宣布中止美元的可兑换性的那一刻开始，美国就无限期的给美元的黄金兑换义务画上了句号。中止美元的兑换义务等于是给美元松了绑，如果能够跳出布雷顿森林体系另外一个限制——固定的货币平价这是一种将汇率与利率联系起来，以两国金融市场利率的差异来说明远期汇率决定的理论。这种理论的基本观点是：在资本自由流动且不考虑交易成本的情况下，正常的外汇抛补及套利活动将导致利率较低国家货币的远期差价必为升水，利率较高国家货币的远期差价必为贴水，远期汇率与即期汇率的差价等于两国利率之差。，美元就将变得肆无忌惮。
美元已经开始挣脱身上的绳索，或许只需要一些小小的帮助，就可以疯狂地进行掠夺。这时，国际游资国际游资又可称为国际投机资本，它是一种游离于本国经济实体之外、承担高度风险、追求高额利润、主要在他国金融市场作短期投机的资本组合。国际游资也叫热钱（hot money）。成了松绑的勇士。1971年在国际间游走的资本估计高达2680亿美元，这些资本伺机而动，它猎伐的对象不仅包括黄金，还包括各大国的货币，比如英镑、法郎、马克。
国际游资是一股不可忽视的力量，它经常会让各国政府感到束手无策。1972年6月，在英国内部传出了关于英镑可能贬值的言论，这大大地刺激了国际资本大量注入英国金融市场，英格兰银行在抵抗一个星期后便垮了下来。在此之前，投机家们已盯准了英国市场，他们把巨额资金秘密注入市场，先是抬高货币价值，引诱更多的人跟进，当投资家们听到英镑贬值的消息后便立即抽去资金，以保证自己的利润。这些热钱让英国经济呈现出沸腾景象，而这些资本泡沫也会在热钱抽走的瞬间破灭，英国经济被投机家们搞垮了。
国际游资的力量越来越大，到了20世纪70年代，任何一种货币都可能成为国际游资的征伐对象，国际市场上只要有一丝风吹草动，投机资本就会蜂拥而至。除了冲击英镑，国际游资还“转战”过意大利、瑞士甚至美国。游资所引起的狂躁气氛笼罩着整个市场，使市场汇率常常处于狂乱的动荡状态。到1973年2月，只有马克、日元和荷兰盾还能维持与美元的中心汇率，其他的货币都因受到了国际游资的“狙击”而出现了不同程度的浮动。
显然，游资助了美元一臂之力，让美元摆脱了“固定的货币平价”的束缚。
早在尼克松颁布新经济政策前，国际游资就极大地冲击了布雷顿森林体系。显然它对美元也会出手。事实上，国际游资像是不服天地管的游侠式强盗，但它对于布雷顿体系的轰击为挖塌布雷顿体系的尼克松政府进一步加强美元势力奠定了基础。在尼克松为美元松绑后，他又开始为美元争取更多的权力。
1972年5月，尼克松把康纳利换下，任命舒尔茨为财长。不久，舒尔茨又被任命为总统助理，被赋予了超越内阁的地位。
舒尔茨是个杰出的经济学家，曾担任芝加哥大学商学院院长，学术上师承芝加哥学派芝加哥学派是经济学的一个学派，该学派以亨利？西蒙、哈耶克和米尔顿？弗里德曼等经济学家为主要代表。他们相信没有政府干预的竞争市场能使经济最有效地运行。，信奉自由市场的理念，是弗里德曼货币主义和浮动汇率的坚定追随者，早在1971年担任预算局局长时就激进地主张实行浮动汇率而不仅是中止可兑换。
舒尔茨是一个很有耐心的人，喜欢用多边谈判而不是大棒政策来解决国际货币问题，也就是说他喜欢富有策略的游戏。尼克松换上这样一个财长并赋予他如此高的地位，目的是显而易见的。
舒尔茨刚上任不久就指示沃尔克制定国际货币改革方案。沃尔克把自己的前半生献给了保卫美元运动，他对原来的体系有着很深厚的感情，即便如此，他也不得不遵从上司的指示（但还是有所保留的）。
1972年夏天，沃尔克主持完成了国际货币改革方案，主要是在旧体系下扩大汇率的弹性，包括扩大汇率波动幅度，允许货币在特殊情况下浮动。同年秋，舒尔茨就在基金组织年会上展示了沃尔克计划，但是由于“康纳利风暴”在各国心中的阴影尚未散去，他们还没有从美国单边主义做法的震慑中走出来。因此，计划一提出就遭到了强烈的反对。在这些抵抗中，曾经被美国阻止连任和受过康纳利侮辱的基金组织总裁施韦策被视为“抵抗的英雄”，他在开幕式上的发言引来阵阵掌声。显然，代表们对美国此前的做法是非常不满的。
1973年初，美元市场出现了严重的投机行为，各国都认为美国似乎只能屈服于市场的压力了。但沃尔克却不这么认为，他觉得这是一次调整平价的好时机。沃尔克提出的建议是“美元对黄金贬值10％，日元对美元升值10％”。舒尔茨和尼克松采纳了沃尔克的建议，并让沃尔克出访盟国进行谈判。
“忍者”沃尔克就这样带着秘密使命出发了，他随身还带了一份舒尔茨给各国的信。信上有赤裸裸的威胁：你们只有两个选择——由美元第二次贬值改变汇率或者公开浮动汇率。
沃尔克的第一站是东京，在他软硬兼施的手段之下，日本人最终同意美元贬值，但坚持由市场决定日元汇率。接着沃尔克连夜飞往欧洲，让欧洲人妥协。不久之后，舒尔茨胜利地宣布美元贬值10％，1盎司黄金等于4222美元。著名财经杂志《经济学家》曾经对此发表评论说：“尼克松又干了一件令人难以置信的事情”。
美元第二次贬值引发了市场上抛售的风潮，在很短的时间内市场的金价就达到90美元的水平，是官价的2倍多。如此疯狂的市场风潮令人叹服，到了3月份欧洲就关闭了外汇市场，随后十国集团都同意汇率浮动的体制。至此，布雷顿森林体系彻底坍塌下来，不久西蒙和贝内特接替了前辈舒尔茨和沃尔克的位置，他们都是浮动汇率的坚定支持者。从此，美国国际货币政策确定了浮动汇率的航向。
货币的命运并不因主角的迁升、沉浮而断绝，货币战的硝烟始终都不会散尽。摆脱了束缚的美元，赢得自由却陷入了贬值的泥潭，唯有重新整装，才能迎接更加残酷的考验。这时，世界最深处隐约传来了动人心魄的怒吼，强势美元的呼唤预示着胜利的到来。
打在美元身上的强心剂
美元为了摆脱束缚，付出了贬值的代价，实际上这种摆脱使美元走上了一条惯性贬值的轨道。1995年4月18日，对于美元来说这是一个惨淡的日子，美国和日本贸易谈判的失败引起了美元投机性卖盘。此时货币市场上的任何异动都可能是美元继续贬值的信号。在这种情况下，美元的国际货币地位摇摇欲坠。
在货币市场上，日元、马克一下子成了抢手货，大肆占领着美元的地盘，用日元、马克进行借贷投资一时间蔚然成风，俨然就是一种时尚。相反，市场对于美元以及美元资产却变得冷漠起来，各国甚至已经开始谈论国际货币多元化。面对惨淡的美元市场，各国政府的反应并不慢，纷纷减持美元储备。从1987年至1995年，美元在外汇储备中的比重一直维持在较低的水平，从未能超过60％。
美元被冷落，这显然不是美国人所愿意看到的，因为如果美元失去了国际货币的地位，就意味着美国将失去金融霸主地位。但是由于当时受到债务的拖累，美国的银行只好收缩海外业务，这使得美国的国际影响力也直线下降。日本的银行借此良机趁势而起，积极扩张海外业务，其投资活动甚至发展到了美国本土。日本人的这番动作，其目的是显而易见的，那就是在国际银行业中取代美国金融霸主的地位，让日元称霸世界。
在英国《银行家》杂志所列全球千家大银行排名中，1993年前10位有7家是日本银行，而前6名都是日本银行。按资产规模排名，日本银行垄断了前8名，而在前30名中则有18席被日本银行所占据，与此形成对比的是美国唯有花旗银行入围且位列末席。
然而，美国人绝不会就这样被淘汰出局，世界金融霸主地位让美国人尝到了太多的甜头。要知道维持美元的国际货币地位，就等于拥有了国际货币的发行权。美国通过发行美元免费占用他国资源，用印刷的美元支付收支赤字，仅铸币税一项就让美国每年获得数百亿美元的收入。如此的好事，美国岂能轻易撒手。
美国人很清楚，要想控制世界，就必须控制国际银行体系，控制全球的货币发行，这样就等于掌握了国际的资本市场。要让美国继续坐稳世界霸主的宝座，此时就必须遏制美元的贬值之势，重振金融市场对美元的信心。
每当美元陷入紧张局势的时候，总是会有人出来力挽狂澜，让一切转危为安。正所谓“时势造英雄”，而这句话用在鲁宾身上再恰当不过了。
鲁宾的学历并不高，他只不过拥有哈佛大学经济学和耶鲁大学法学学士学位，然而他在高盛高盛集团成立于1869年，是全世界历史最悠久及规模最大的投资银行之一，总部设在纽约，并在东京、伦敦和香港设有分部，在23个国家拥有41个办事处。高盛向全球提供广泛的投资、咨询和金融服务，拥有大量的多行业客户，包括私营公司、金融企业、政府机构以及个人。工作的26年内，曾位至联合首席执行官，对于货币资本市场具有不凡的认识。
1993年，克林顿入主白宫，鲁宾被任命为国家经济委员会主席，负责协调内阁的经济政策。其实，国家经济委员会主席只是一个虚职，没有实在的权力。然而，鲁宾却在这一虚职上展示了出色的工作和组织能力，深得克林顿的信赖。就在1995年美元遭遇灾难的日子里，鲁宾临危受命，成为克林顿政府财政部部长。华尔街的工作经历，使鲁宾拥有了捍卫美元和美国金融霸主地位的过硬经济手腕以及精准眼光。
在一片期待中，鲁宾走上了拯救美元、征服国际市场的征途，他志在打造强势美元的利剑。在过去里根执政时期，强势美元的口号就已经提出来了，然而只有鲁宾的行动才让强势美元这一政策落到实处，使美元重新迸发出强大的威慑力。
1995年5月31日，美国“联合”11个国家的央行，将20亿美元注入国际市场，使日元汇率上升到了8440的水平。在接下来的4个月中，美国频繁干预国际货币市场，很快就使美元止跌回稳并大幅上扬。到了9月份，日元汇率已经上升到了100左右。从此，国际汇率进入长达6年的上升期。
鲁宾果然没有让美国失望，他强硬的经济手段迅速地奠定了强势美元的基石。在鲁宾的眼中，强势美元就是一种信念，他总是在各种场合反复强调“强势美元符合国家利益”，事实上这也是最为中肯的言辞。
汇率政策是当时的敏感话题，鲁宾作为财长言辞总是非常谨慎，他传递任何一个讯息，都能够导致货币市场上的狂风巨浪。鲁宾总是用坚定的立场、谨慎的言行去贯彻强势美元的政策。
强势美元的政策不仅挽救了美元，还为美元缔造了一个新的发展空间。当美国在继续享受强势美元带来的好处时，应该感谢鲁宾为美元所做的一切，更应该记住每一位为此付出努力的人，尤其是那些幕后的英雄。而萨默斯就是一个令人敬佩的强势美元政策的幕后策划者，一个真正善于“算计”的枭雄。
幕后推手——萨默斯
毫无疑问，鲁宾是美元保卫战战场上最为人瞩目的英雄。然而，如果要谈起强势美元政策，就不能不提起一位幕后的人物了，他就是前任哈佛大学校长——萨默斯。
萨默斯是罕见的经济学天才，这得益于他两个非常有名的亲戚——诺贝尔经济学奖获得者萨缪尔森和阿罗，萨默斯从小就受到了经济理念的良好熏陶，这使他很早就达到了很多人难以企及的高度。萨默斯28岁时成为哈佛大学有史以来最年轻的教授，37岁的时候就已经成为世界银行的首席经济学家。1993年，年仅39岁的萨默斯被任命为美国财政部财长助理，专门负责国际经济事务。萨默斯是一个强势美元的坚定倡导者，在鲁宾尚未入主财政部之时，他就已经在为强势美元奔走呼号了。
面对日渐疲软的美元，萨默斯年轻的心被深深刺痛了，重振美元雄风的信念在这位经济学家的心中变得越来越坚定。萨默斯曾和贸易代表凯特及商务部部长布朗发生多次激烈的争执，他们曾多次针对汇率问题进行针锋相对的争辩，副财长阿特曼曾经称这是“强势美元政策”之争。当时，由于萨默斯年轻位卑，常常落于下风，最终还被人指为自傲、自大。然而，他没有为此放弃强势美元政策的理念。鲁宾在上任后公开支持强势美元政策，这让萨默斯看到了希望。正所谓“英雄所见略同”，萨默斯就如同鲁宾的知音，而鲁宾就是萨默斯的伯乐。萨默斯对于美元政策的见地，使得鲁宾对这位年轻的下属非常重视，他很快就提拔萨默斯担任副财长，参与打造强势美元政策这一航母。
后来，萨默斯和鲁宾、格林斯潘一起被誉为美国经济的“铁三角”，这足以说明萨默斯的才能。1997年，萨默斯就被指定为美国财长的继任者。两年后，萨默斯成为第71任美国财长。开始的时候，国际货币市场对萨默斯能否坚持强势美元政策表示怀疑，但后来的事实很快就让他们发现那些担心都是多余的。与鲁宾相比，萨默斯实施强势美元政策的风格更加务实。
不变的强势美元政策保住了美元的国际货币霸主地位，也维护了美国�
